“Ayudamos a los equipos financieros a analizar, crear valor y tomar mejores decisiones a través de la gestión de tesorería”

Compartimos la entrevista a Carlos Serrano, cofundador de Embat, en El Confidencial realizada por Javier Molina para el podcast “Ideas con Valor”. Serrano ofrece su visión acerca de las soluciones tecnológicas que ayudan a optimizar la gestión de la tesorería y uso de liquidez de las empresas, sobre todo en estos tiempos de subida de tipos de interés y encarecimiento de la financiación corporativa. El objetivo es empoderar a los equipos financieros sistematizando, automatizando y eliminando errores en su gestión de tesorería para que puedan centrarse en contribuir al crecimiento de la empresa.

✅ En este artículo aprenderás:

    Pregunta: ¿Hay empresas medianas -no me atrevo a preguntar por las grandes- que lleven todavía su tesorería en una hoja de cálculo?

    Tradicionalmente, la falta de conectividad en tiempo real entre sistemas y de protocolos de intercambio de información seguros forzaron a muchas empresas de mediano e, incluso, de gran tamaño a gestionar su tesorería de forma muy manual, empleando muchas veces hojas de cálculo que obligaban a incurrir en una gran cantidad de tareas manuales para mantenerlas actualizadas. La falta de conectividad también causaba que tareas operativas relacionadas con el flujo de caja, tales como reconciliaciones, proyecciones y reporting, entre otras, siguieran un patrón similar.  Nosotros vimos ahí la posibilidad de desarrollar una plataforma dirigida a los equipos financieros que centralizase la automatización de muchas de estas tareas y optimizase el uso de tiempo hacia tareas de mayor valor añadido.

    Embat es una plataforma de gestión de tesorería y optimización de liquidez en tiempo real; creamos conectividad instantánea con todas las fuentes de información que interactúan en la gestión de la tesorería. Nos centramos, por un lado, en entidades bancarias. Recuperamos en tiempo real todas las posiciones de caja, de deuda y transaccionalidad bancaria y lo centralizamos en una sola plataforma para dar una visibilidad de liquidez global. Y, por otro lado, nos enfocamos en la conectividad con su software de gestión empresarial o ERP (Enterprise Resource Planning), para tener también la última visión de todos aquellos movimientos pendientes de cobro o pago y así poder crear proyecciones de tesorería fiables de manera automática. Este ejercicio se antoja decisivo para  que estas empresas puedan reaccionar de forma ágil y acertada al entorno de incertidumbre que se aproxima y diseñen una buena estrategia financiera que apoye los objetivos estratégicos del negocio.

    P: ¿Por qué es importante esta gestión de tesorería en tiempo real?

    Contextualizando este último ciclo económico, hemos vivido en un periodo histórico de tipos de interés a la baja. Ha sido una década en la que la abundante financiación corporativa le ha quitado algo de peso a una gestión más activa de la tesorería. Por otra parte, cada vez era más complicado para las empresas poder rentabilizar los excedentes de liquidez. En un entorno de tipos normalizado, esta dinámica tenderá a rebalancearse y demandará un ajuste en las estructuras de capital y estrategias financieras.

    Desde Embat recomendamos tres reflexiones financieras para asegurar que el tejido empresarial se pueda adaptar a un entorno de subida de tipos de interés. La primera es que hay que planificar, de la forma más fiel y fiable posible, las necesidades de financiación que puedan aparecer a corto y medio plazo. Cobra especial importancia asegurar la viabilidad de las estructuras de financiación para proyectos de inversión. En segundo lugar, es importante redefinir las estructuras de deuda existentes. Al encarecerse los tipos de interés hay que vigilar mucho los vencimientos que puedan venir en el corto/medio plazo y buscar alternativas sostenibles para asegurar una financiación robusta que soporte los objetivos estratégicos de del negocio. Por último, resulta clave hacer un análisis de la estructura de ingresos y de gastos y simular el impacto de la inflación y la volatilidad en líneas de coste tales como las materias primas o de otros elementos que impacten en la rentabilidad de la actividad operativa.

    Durante todos estos procesos es muy importante contar con disponibilidad de datos instantánea para poder analizar y tomar decisiones ágiles y acertadas conforme a ellos. Y, sobre todo, tener una plataforma que te permita monitorizar muy de cerca las métricas específicas claves en tu negocio para tomar dichas decisiones. Es clave que toda esta información esté disponible en tiempo real para los equipos financieros y que obtenerla no sea algo que consuma tiempo o recursos.

    P: Pero, ¿eso no es ya el ‘ABC’ de toda empresa?, ¿dónde está entonces la oportunidad de negocio que habéis visto?

    Se dedica muchísimo tiempo y numerosos recursos a tareas manuales y administrativas asociadas a la consecución de esos objetivos. No tiene mucho sentido que a la hora de construir esas previsiones de tesorería a corto y medio plazo se tengan que crear a mano porque no cuentes con una conectividad instantánea con tu ERP o sistema de contabilidad. Estas proyecciones son muy dinámicas, y mantenerlas a mano conlleva potenciales errores operacionales, que pueden llevar a tomar decisiones con datos que quizá no son fiables al 100%, y, sobre todo, supone que los equipos financieros dediquen demasiado tiempo a esas tareas manuales y poco al análisis, a la creación de valor y la toma de decisiones que son las que, de verdad, tienen impacto positivo en el negocio.

    P: ¿Cuáles son las ideas que pueden aportar valor a esta gestión de liquidez en estos tiempos?

    En Embat no nos gusta generalizar, porque cada empresa tiene sus particularidades y dinámicas específicas de necesidades o excedentes de liquidez . En periodos de mayor incertidumbre, como el actual, siempre recomendamos un tono más conservador, donde los márgenes de contingencias sean más anchos y puedan absorber situaciones menos favorables. Aunque parece que tener excedentes de liquidez puede dañar la rentabilidad del negocio, puede llegar a ser un arma muy poderosa en estos momentos, en los que la volatilidad puede aparecer en cualquiera de los frentes del negocio.

    Tras este ejercicio de previsión de liquidez y con un alto grado de visibilidad de la caja a futuro, encontraremos un escenario en el que sí se puedan encontrar oportunidades interesantes para rentabilizar excesos de liquidez. Volverá a incrementarse el uso de fondos monetarios y de activos a corto plazo que puedan incrementar el retorno sobre activos sin comprometer los ratios de liquidez y solvencia que aseguren una posición financiera robusta y estable.

    P: Este tipo de plataformas, ¿permiten que las grandes empresas, entre ellas las de Ibex, cuenten con mayores pistas sobre qué hacer con ese exceso de liquidez como, por ejemplo, la recompra de acciones?

    Es una de las propuestas de valor que ofrece Embat a sus clientes: ayudar al equipo financiero a situarse en el epicentro de la toma de decisiones estratégicas de la empresa. Si cuentas con esa fiabilidad en tus proyecciones de tesorería, si de verdad eres capaz de automatizar ese reporting financiero personalizado para tu negocio y que equipo financiero, directivos y accionistas, entre otros, tengan acceso a información fiable y útil en la toma de decisiones, esas decisiones suelen ser mucho más ágiles y acertadas.

    La recompra de acciones es un caso muy evidente. Hemos visto que el exceso de liquidez en los últimos años ha acelerado mucho este tipo de operaciones corporativas por parte de las empresas cotizadas. Sin embargo, es algo que en Embat pensamos que no debería cesar con la normalización de tipos, sobre todo para esas empresas en las que se busca retribución al accionista o no se encuentran alternativas de inversión evidentes relacionadas con su actividad operativa. Tomar este tipo de decisiones estratégicas corporativas con información más fiable e instantánea es la receta para hacerlo de forma más exitosa.

    P: ¿Existen también estas herramientas para autónomos o microempresas?

    Por supuesto, en nuestro caso, por el nivel de sofisticación de la herramienta hablamos de medianas o grandes empresas, sin embargo, la gestión de la tesorería debería estar en el corazón de toda compañía, y tanto autónomos como empresas más pequeñas deberían dedicar mucho tiempo a la misma. Desde Embat también damos soluciones a este tipo de compañías y también existen otras soluciones en el mercado, obviamente, más enfocadas al segmento del consumidor.

    P: ¿Cómo se gestiona todo esto desde la nube y en tiempo real?

    Toda nuestra arquitectura y nuestros sistemas cuentan con los niveles de ciberseguridad y encriptación que exige la regulación bancaria y la nueva regulación europea sobre servicios de pago de PSD2 (Payment Services Directive). Nuestros sistemas y procesos garantizan la seguridad, la integridad y, sobre todo, la de toda la información financiera de nuestros clientes.

    En cuanto al alojamiento de los datos en la nube, hay un pensamiento más tradicional que tiende a creer que el almacenamiento de datos en local suele suponer mayor seguridad. Sin embargo, es pensamiento del pasado y hay una unanimidad en que a futuro los servidores en la nube, gestionados por las principales empresas tecnológicas del mundo (Google,

    Amazon, Microsoft…) ofrecen unos sistemas de ciberseguridad y encriptación muchísimo más potentes. A nosotros nos da mucha seguridad, ya que nos permite alojar la información de nuestros clientes de forma segura y descentralizada y darles acceso desde cualquier lugar y en cualquier momento.

    Puedes escuchar el podcast aquí:

    Elena Hita

    Periodista financiera independiente

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