Umbral de rentabilidad: qué es y cómo calcularlo (con ejemplos)

Todas las empresas tienen que conocer ese punto de sus ventas en el que el negocio comienza a generar rentabilidad.

Sin conocer este valor, un negocio no puede saber si su proyecto es rentable, ni tomar algunas decisiones importantes en el plano comercial.

¿Qué es el umbral de rentabilidad?

Pero, ¿cómo puede saber una empresa en qué momento empieza a ser rentable? Para descubrirlo, vamos a hablarte del umbral de rentabilidad, que es el valor que nos revela esta información.

Te explicaremos en qué consiste el umbral de rentabilidad y cómo calcular este indicador fundamental para todo negocio.

✅ En este artículo aprenderás:

    ¿Qué es el umbral de rentabilidad?

    El umbral de rentabilidad, también llamado punto muerto o punto de equilibrio, representa el momento en que los costes totales de un negocio son iguales que los ingresos totales del mismo.

    Es decir, se trata de ese punto en el que la empresa no tiene ni ganancias ni pérdidas.

    ✅ Todas las empresas tienen que saber cuál es su umbral de rentabilidad, ya que tan solo de esta forma pueden saber a partir de cuándo su actividad comienza a producir ingresos.

    Si queremos saber cuál es el umbral de rentabilidad de una empresa, tenemos que tener presentes todos los productos que la misma ofrece y en qué medida son rentables.

    Dicha rentabilidad no solo es la rentabilidad económica directa de cada producto, ya que puede ocurrir que la empresa tenga ciertos productos que no ofrecen rentabilidad directa, pero que dan un valor. Por ejemplo, pueden hacer que otros productos se vendan más fácil, o reforzar la imagen de la marca.

    La rentabilidad de un producto solo puede representar a la de la empresa si dicha empresa solo vende ese producto.

    Entonces, si el umbral de rentabilidad equivale a las unidades de producto que se necesitan vender para que tanto el beneficio como las costes sean igual a cero, en principio podríamos pensar que a partir de ese punto, las unidades siguientes que se vendan tienen que producir beneficios.

    Y en un principio es así: desde ese momento, cada unidad que se venda amortizará sus propios costes variables, razón por la cual tendría que generar un beneficio.

    Pero esto es así solo en parte, porque cuando se llega a ese punto, los costes fijos ya son rentables. Sin embargo, si continuamos fabricando el producto y no lo vendemos lo suficiente, los costes variables aumentan, y pueden producirse otros costes como los de almacenamiento.

    ¿Por qué es fundamental conocer el umbral de rentabilidad?

    Al margen de lo que acabamos de indicar, hay una razón más específica por la que es necesario conocer el umbral de rentabilidad: porque de este modo, se pueden tomar decisiones acertadas a nivel comercial.

    Una vez que una empresa conoce y puede aplicar su umbral de rentabilidad, está en disposición de:

    • Hacer una valoración óptima de sus productos y servicios, mejorando sus precios.
    • Fijar objetivos, ya que sabe cuánto tiene que vender para conseguir rentabilidad.
    • Cubrir todos sus gastos, ya que conocer el umbral de rentabilidad da la posibilidad de tener en cuenta todos los gastos y no sufrir imprevistos.
    • No implicarse en negocios que no van a resultar rentables.
    • Solicitar financiación. Los bancos suelen pedir a las empresas que presenten su umbral de rentabilidad cuando estas piden algún tipo de préstamo.

    Punto muerto o umbral de rentabilidad

    ¿Cuáles son las variables que inciden en el umbral de rentabilidad?

    Es fundamental conocer las variables que afectan al umbral de rentabilidad antes de calcular el umbral de rentabilidad:

    Costes fijos

    Son los costes que tiene que afrontar la empresa para producir sus bienes o servicios y que no varían, como pueden ser los impuestos o el alquiler de su local.

    Costes variables

    Se refieren a aquellos costes que se derivan de la producción, por lo que, como su propio nombre indica, varían en función del nivel de producción.

    Un coste variable típico en cualquier empresa es el de las materias primas que tiene que comprar para producir sus productos.

    Precio de venta

    Este es el coste que supone para los clientes comprar los productos finales que vende la empresa.

    Margen de contribución

    Una vez que se conocen los costes fijos y variables y el precio de venta, es posible calcular el margen de contribución, que se obtiene al restar de precio de venta los costes de producción.

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    ¿Cómo se calcula el punto muerto o umbral de rentabilidad?

    Ahora que ya sabemos cuáles son las variables que influyen en el umbral de rentabilidad, la fórmula que tenemos que seguir para calcularla son es la siguiente:

    Umbral de rentabilidad= coste fijo total / margen de contribución

    También es posible dar con el umbral de rentabilidad utilizando la siguiente fórmula:

    Umbral de rentabilidad= costes fijos / (precio de venta unitario – coste variable unitario)

    El resultado nos dirá cuál es el número de unidades, o bien el importe de dinero que la empresa tiene que vender para conseguir el rendimiento necesario para hacer frente a sus costes fijos.

    Para calcular el punto de equilibrio podemos tomar el plazo temporal que nos resulte más interesante, desde un día hasta un ejercicio entero, etc.

    Calcular el umbral de rentabilidad

    Ejemplo práctico de cálculo del umbral de rentabilidad

    Vamos a ver el cálculo del punto de equilibrio de una empresa a través de un ejemplo práctico:

    Una empresa produce una serie de artículos que vende a 100 euros por unidad.

    Los costes fijos de la empresa al año son de 2.000 euros, y tiene unos costes variables unitarios por valor de 60 euros.

    Para ver el umbral de rentabilidad de la empresa, tenemos que hacer el siguiente cálculo:

    Umbral de rentabilidad= 2.000 / (100 - 60)

    Umbral de rentabilidad= 50 unidades

    Es decir, que la empresa comenzará a tener beneficios desde el momento en que venda 50 unidades.

    ¿Cómo podemos representar de manera gráfica nuestro umbral de rentabilidad?

    Una forma muy visual en la que una empresa puede ver dónde está su umbral de rentabilidad es a través de una gráfica.

    Para más información, en el siguiente vídeo tienes la explicación de cómo se representa con una gráfica el umbral de rentabilidad:

    2 Ventajas del punto muerto o umbral de rentabilidad

    Las principales ventajas de conocer el umbral de rentabilidad son estas:

    1. Tienes unos datos claros acerca de los márgenes y el nivel de rentabilidad de tu empresa, así como de sus pérdidas.
    2. Puedes saber si tu proyecto es viable, tanto si se refiere a un producto determinado como a una campaña. Por lo tanto, podrás tomar decisiones comerciales acertadas.

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    5 Limitaciones (desventajas) del umbral de rentabilidad

    Frente a las ventajas de este indicador, también tenemos que contemplar las siguientes limitaciones del umbral de rentabilidad:

    1. Se parte de la hipótesis de que se venderán todas las unidades de producto, algo demasiado optimista. En el umbral de rentabilidad no se tiene en cuenta la demanda (si los clientes potenciales van a comprar el producto).
    2. Para empresas con demasiados productos, el punto muerto puede resultar demasiado simplista.
    3. No siempre es fácil dilucidar si los costes son fijos o variables. En muchos casos son costes mixtos, por lo que el resultado queda en entredicho.
    4. Al hacer estimaciones para el futuro, no se tienen en cuenta la incertidumbre ni el riesgo.
    5. Calcular el umbral de rentabilidad no vale para el largo plazo.

    Formas de mejorar el umbral de rentabilidad?

    Siempre se pueden hacer determinados ajustes para obtener un mejor umbral de la rentabilidad.

    Esos ajustes serán eficaces sobre todo en los casos en que las cifras necesarias para no tener pérdidas son muy altas, y los objetivos no son realistas.

    Pues bien, para mejorar el umbral de rentabilidad se pueden llevar a cabo las acciones siguientes:

    ✅ Reducir los costes variables

    Es lo más sencillo, y puede consistir en cambiar los proveedores o quizás negociar con ellos, cambiar el modelo de negocio por otro más escalable, llegar a acuerdos con otros empresarios para compartir algunos gastos (por ejemplo en programas de software que lo permita) etc.

    ✅ Recortar en costes fijos

    Cuantos menos costes fijos tenga el negocio, necesitará vender menos unidades para ser rentable.

    Para conseguir esto se puede por ejemplo renegociar el precio del alquiler del local.

    ✅ Aumentar los márgenes

    En este caso habría que incluir productos con un mayor margen en el catálogo.

    ✅ Subir los precios

    Al subir los precios se necesitará vender menos cantidad de producto.

    Ahora bien, hay que ser capaz de saber hasta cuánto estarían dispuestos los clientes a pagar por ese valor añadido que la empresa les da a través de tus productos.

    Aprender finanzas

    Al aprender más no solo sobre el punto de equilibrio, sino sobre otros conceptos financieros y relacionados con la actividad, el empresario podrá estar siempre actualizado y conseguir mejores ventas.

    Hacer alianzas estratégicas

    Consiste encontrar socios que le den valor al negocio, pudiendo así invertir más allá de lo que podría hacerlo por el empresario por sí solo con su empresa.

    Hasta aquí todo lo que teníamos que explicarte acerca del umbral de rentabilidad, su importancia para las empresas y cómo se calcula este indicador.

    Recuerda que si tienes alguna duda en relación a este tema, puedes consultarnos lo que desees en los comentarios.

    Carlos Serrano

    Co-Fundador de Embat. 7 años de experiencia en el sector financiero. Ex- J.P. Morgan y TowerBrook Capital Partners.

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